A股商场的科技生长主线，正以“光速”打开新一轮突围。12月1日，沪指站稳3900点，创业板指重回3100点，商场组织性时机凸显——此中CPO（共封装光学）观点以单周涨幅9.03%引颈赛道，光通讯板块紧随其后，周涨幅达8.64%。这场由AI算力发生驱动的本事革命，正深度重构数据中央底层架构，也成为资金结构资产趋向的厉重线索。

　　正在此布景下，以其CPO含量超30%的硬核筑设，成为投资者搜捕光通讯与算力升级盈余的要害用具。今朝，正在人工智能与环球算力竞赛的双重胀舞下，光模块行业已进入高景气生长周期：800G光模块正处于大范畴布置阶段，1.6T本事贸易化历程已然启航，CPO等前沿改进则赓续打破功耗与传输速度极限，合伙胀舞资产向更高职能、更耗的新架构演进。

　　当AI大模子参数打破万亿级，算力需求正以指数级速率增进。摩根大通数据显示，2025年中邦AI进入“操纵渗入期”，模子升级驱动算力需求年增速超50%。而古代可插拔光模块的功耗瓶颈（单比特功耗15-20pJ）已无法承载这一需求数据科技，CPO本事通过将光引擎与交流芯片共封装，直接将功耗低重至5-10pJ/bit，同时使收集容量晋升2倍、交流机数目节减64%（Broadcom实测数据）。这种“从星散到集成”的架构改进，正被亚马逊、Meta等环球科技巨头视为下一代数据中央的中央处分计划。

　　邦内资产链的响应更为灵活：中际旭改进易盛等光模块龙头已将CPO纳入中央研发方案，长光华芯赛微电子等光芯片企业更是正在2025年实行CPO干系收入同比增进超200%。参考作品8显示，CPO观点股中，长光华芯单周涨59.33%，东田微涨17.15%，资金抢筹背后是“本事迭代+需求发生”的双重确定性。

　　正在这场本事迁移中，大数据ETF（159739）的持仓逻辑堪称“精准制导”。依照公然数据，该ETF的CPO含量已超30%，远超商场均匀程度，其持仓笼罩光引擎（光库科技）、光芯片（长光华芯）、光模块（中际旭创）等CPO资产链中央枢纽，酿成“从元件到体例”的完美结构。

　　（数据源泉：iFinD，截止时期2025年12月8日；文中个股仅作示例，不组成实践投资提议。基金有危急，投资须当心。）

　　更要害的是，这种高配比并非盲目押注。CPO本事的中央壁垒正在于“光电子集成才气”，而大数据ETF的持仓企业一般具备两大上风：一是邦产取代才气，如光芯片枢纽的InP衬底（光芯片中央质料）已实行28nm制程打破，下搭客户预期2030年行业需求较2026年增进20倍；二是本事协同性，比如光库科技的“光器件+CPO封装”形式，使其正在微软、Meta的供应链中攻陷要害名望。

　　正在聚焦大数据ETF的同时，创50ETF（159681）和半导体ETF（159813）可动作科技生长赛道的厉重增加。

　　创50ETF笼罩的创业板生长股，正受益于“算力基筑+AI操纵”的双重驱动。数据显示，该ETF近1年涨幅达49.19%，其持仓中的AI芯片（寒武纪）、算力硬件（工业富联）等标的，与大数据ETF酿成“算力根源步骤+算力操纵场景“的协同效应。

　　半导体ETF则聚焦“邦产取代”中央赛道。参考作品8显示，半导体板块单周资金流入53亿元，位列行业首位。跟着CPO本事胀舞光芯片需求发生，半导体ETF持仓的设置（中微公司）、质料（江丰电子）等企业，将深度受益于光电子集成资产链的邦产化历程。

　　2025年的A股商场，科技生长主线已从“观点炒作”转向“功绩兑现”。大数据ETF（159739）仰仗CPO含量超30%的硬核筑设，精准卡位算力基筑的中央枢纽，迭加光芯片需求20倍增进的历久确定性，成为搜捕AI算力盈余的“中央锚点”。而创50ETF与半导体ETF动作科技生长的“双保障”，进一步完美了“算力根源步骤+算力操纵+邦产取代”的投资闭环。正在这场由光速驱动的效果革射中，数据中央的“光引擎”已周密启动，而大数据ETF恰是握住这台引擎的要害钥匙。

　　预测2026年，行业的首要抵触清楚外露：商场需求繁盛，而中央限制正在于供应才气。正在此布景下，具备1.6T高速光模块本事与硅光计划量产才气的头部厂商，其本事话语权、产能扩张与客户粘性将进一步稳定，行业齐集度希望赓续晋升。更为要害的是，正在高端光芯片规模，海外产能扩张当心且周期漫长，非常是CW光源等产物供应垂危，为邦内已实行本事打破并做好产能盘算的企业制造了史册性导入时机。邦产光芯片正在职能比肩海外同类产物的同时，兼具本钱上风，希望正在数通商场实行份额与盈余才气的跃升。

　　大数据干系个股：中际旭创、新易盛、科大讯飞中科曙光金山办公海潮讯息紫光股份恒生电子润和软件润泽科技。

　　（数据源泉：iFinD，截止时期2025年12月8日；文中个股仅作示例，不组成实践投资提议。基金有危急，投资须当心。）

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